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  抱团股持续大跌,基金经理为何不调仓换股,改换赛道?

  基金经理如果投资那么厉害,为什么不自己帮自己做而是要靠收取客户的管理费存活?

  证券市场上真正有技术的人应该不缺钱,那为什么还会有职业操盘手或者基金经理这样的职业出现?

  贵金属值不值得投资?

  最大回撤率越低的基金经理越靠谱,为什么还有人不买他们的基金?

  如果基金经理真的有能力赚钱,为什么不使用自己的资金赚钱而是需要筹集资金呢?

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  手头有笔闲钱,应该买黄金还是投资基金,大家怎么看?

  关键词:基金经理 为什么不 投资贵金属

  抱团股持续大跌,基金经理为何不调仓换股,改换赛道?

  第一,如果基金经理不调仓换股,抱团股不会跌,肯定是有先头资金改换赛道了。

  第二,基民不减持,反而在不停补仓,基金规模并没有缩小,基金经理如何减持。

  第三,基金经理大规模减持,资金出局后布局新股票,新股继续下跌,风险更大。

  基民和基金经理的微妙关系

  基民和基金经理看似一条战线,其实同床异梦,相互利用。

  基民利用基金经理的信息能力、选股能力、研究能力、判断能力、交易能力,让基金经理给自己打工,从市场上赚取收益。

  基金经理利用基民的钱驰骋股市,赚取工资、管理费和名声。朗逸上市时间

  互惠互利,是基民和基金经理的关系。朗逸上市时间

  但就是这个关系中,有一个明显的BUG,就是涨跌本身对基民影响很大,对基金经理的影响很小。

  管理规模才是基金经理最在意的指标。

  所以,不论上涨还是下跌,市场都会告诉你基金需要长期持有。

  不论是定投,还是手动补仓,反正买买买就对了。

  而正是这种买买买的行为,让基金的规模不停的增长,即便是下跌途中基金净值缩水,资金还源源不断的涌入。

  很多人说,基金经理也是在乎业绩的,因为只有业绩好,基民才会不断的买入。

  基金为什么不调仓换股

  首先,不是所有的基金经理都不调仓换股,只是大部分选择了躺尸,或者说只是小幅减仓。

  其次,如果大幅度减仓,基金持仓的个股可能会跌的更难看。

  现如今是头部个股的流动性衰竭,不再具有流动性溢价。

  基金经理报团的个股,是中国未来十年二十年的核心资产。

  确实,核心资产溢价了,股价有调整需求,但本质上上市公司基本面没有问题。

  基金净值好不好,取决于股价好不好,股价好不好取决于资金要不要。

  股票基本面是基金经理可以选择的,股价涨跌却不是基金经理能控制的。

  所以,对于基金经理来说,买到了核心资产是关键,核心资产短期的涨跌,对于他并没有太大的影响。

  核心资产未来一定会涨价,理由是趋势决定的,货币总量决定的。

  至于为什么不去调仓换股。

  理由是,当抱团股票下跌了,基金回撤了,每家的基金都在跌,你跌我也跌,市场原因,不是基金经理的原因。

  如果去调仓换股了,你跌了,就是基金经理的水平问题了。

  基金想要完成大范围调仓,时间周期必定久,等他调仓完毕,很有可能行情又回到了核心资产上。

  说白了,你让大象转个身走两步,再转回来,那还不如让大象原地不动来的实在。

  万一这两步走错了,那就真的毁了,容易被人骂死,还不如抱团一起摔。

  基金是个长远的投资,基金公司也好,基金经理也罢,要为自己长远的利益着想。

  所以宁可放弃基民的短期利益,也要尽量保证自己不主动犯错。

  但是,从长久来看,基金本身还是出于保护基民利益的出发,选择了优质的股票。

  再说的直白点,可能不太好听,是基民选择了追高基金,而不是基金经理在高位让基民吃套,基金经理还是按照自己的逻辑,选择了核心资产,并长期持有。

   基金经理如果投资那么厉害,为什么不自己帮自己做而是要靠收取客户的管理费存活?

  本人是做战略、投融资咨询的,所涉及更多私募、产业基金,那么我就讲讲私募股权基金行业情况。

  
 

  私募股权基金公司,主要通过募投管退环节,汇集高端人群资金,去投资好的项目,通过上市、并购等方式,为投资者获得回报。

  
 

  私募股权基金公司,获得收入方式主要两类:一是获得管理费,一般是投资人基金金额的2%;一是通过被投资公司上市、或者并购,实现退出,私募股权基金公司与投资人一般是二八分账,拿到收入的20%

  
 

  私募股权基金/基金经理,之所以不全部直投,主要基于以下两点考虑:

  1、股权投资周期长。投资期横跨5到10年都是正常,每年收取一管理费,至少保障基金管理公司基本生存;

  2、股权投资风险大。没有人敢百分之保障一定成功,投资有风险,股权投资更是如此,通过私募基金公司做为普通合伙人(GP),引入其他投资者(LP),可以分散风险。

  
 

  私募基金公司真正做好,肯定是要依靠投资项目带来的超额收入,管理费这块收入毕竟只是短期的。

   证券市场上真正有技术的人应该不缺钱,那为什么还会有职业操盘手或者基金经理这样的职业出现?

  答案:证券市场上即使有很强的投资技术的人可能也会缺钱,至少可能会缺少初始的投资的本金。有职业操盘手或者基金经理这样的职业出现,可能还是由于市场的需求。原因:

  第一,职业操盘手或者基金经理的投资技术可能比普通的散户要强很多,可能是主要服务于投资大户或者机构投资者。但是这两者最主要的特征,可能主要是操作别人的资金进行投资,根据相关的管理规则和运行规则进行投资,不一定会对投资的所有亏损承担全部的责任。

  第二,无论是职业操盘手还是基金经理,由于都是操作别人的资金进行投资,所以可能会受到许多管理规则的限制,一方面投资的风格可能会比操作他们自己个人的资金更保守一点。投资的风险偏好可能比操作自有资金稍微低一点。

  第二,如果职业操盘手、基金经理是利用他们自己自有的资金进行投资,那么投资的自由度可能会要大很多,投资的激进程度可能会更大,反而有可能会获得更高一点的投资收益率。

  第三,即使是职业操盘手,基金经理,有的时候投资也可能会出现亏损。

  第四,职业操盘手、基金经理毕竟许多可能受过股票方面专业投资能力的训练,在股票投资的专业能力方面,可能比许多的普通的散户的专业能力要强很多,由于职业操盘手有的可能是为一些大的投资大户或者投资公司操盘的,这里就不多做讨论。基金经理最主要的可能还是公募基金的经理,公募基金的经理可能有比较高的资格方面的限制,公募基金的管理和运行规则可能比较严格,一般来说许多公募基金的基金经理的投资操作水平,可能会超过许多的散户投资者,所以一些缺乏专业投资能力的散户投资者,可能就会选择购买公募基金进行投资。(购买公募基金投资的话,也有可能会出现亏损。)

  第五,公开市场的公募基金的基金经理的投资水平不一定就是最强的,甚至私募基金的职业操盘手的投资水平也不一定就是最强的。有的投资技术很强的投资者,可能也并不会去任职公募基金的基金经理或者发行自己的私募基金,也可能会利用自己的自有资金进行投资。

  第六,即使是真正有很强的投资技术的投资者,也可能会在投资生涯的初期面临缺乏投资本金的问题。比如巴菲特可能算是极其成功的投资者,而且投资技术可能也是最顶级的,虽然他可能很早就拥有了非常强的专业的投资能力,但是其自有的初始的投资本金可能并不多,他今天投资股票做得这么成功,或许也是因为在他自己投资生涯的早期发行了自己的私募基金。

  对于这个问题大家可以留言或讨论,我会尽量回复大家,希望大家多多关注!会给大家带来更多财经的独特的解读,谢谢大家!

   贵金属值不值得投资?

  以下纯属原创手工打字,望采纳!

  贵金属,既有实用价值又有投资价值,只是现在可以说投资属性是大于实用属性的。那么投资属性是怎么来的?有两大动机来助推这类投资。

  一是货币贬值带来的相对贵金属价值上升。本次疫情以来,世界各国为了应对危机,只能尽力为市场提供巨量的流动性,而货币大量供给后造成了钱多资产少的局面,而贵金属的供应数量没有明显变化,在与货币的对比中出现了“相对减少”的稀缺性,那么根据经济规律,它的价值就上涨了;

  二是避险需求带来的价值上升。所有的货币,其实际价值说到底是国家的信用支撑的。一旦国家形势出现了巨大变化,其信用基础会受到很大影响。很多国家的货币一天贬值一多半也不少见,因此把钱留在手里不是好的投资。那么房产呢?如果打仗了或者很多人赚不到钱了,那么这类资产的价格也会迅速打折。而贵金属也就是黄金,在世界越乱的时候越值钱,属于硬通货,因为人们要把太容易腰斩的资产换成全世界硬通的资产来实现保值。贵金属,虽然价格也有波动,但是它就是再怎么跌,也有限度,不会像纸币那样可能一下子一文不值,这就是它的避险价值。

   最大回撤率越低的基金经理越靠谱,为什么还有人不买他们的基金?

  这是一个非常好的提问,我们都知道在入场基金以前,最大回撤率是研究基金经理基本面的一项重要指标之一,但为什么依然有人不买最大回撤率低的基金经理管理的基金呢?这其中分为三种人:

  第一种:什么都不懂的人;

  第二种:想挣快钱的人;

  第三种:投资基金价值本身的人。

  第一种,什么都不懂的人

  今年年初,某基金第三方平台仅在1月份就飙升了200万新基民,这其中有大量对基金一窍不通的,仅仅是看到2020年牛市的好行情,也想进来捞一笔的。但他们也不知道如何看基金经理的基本面,只是看平台哪些基金排名靠前,哪些基金经理是金牛,看哪个板块比较好,看朋友的推荐等等。

  所以对于他们来说,根本就不知道基金经理最大回撤率的概念是什么,自然就没有选择他们。在这里科普一下什么是最大回撤率,这句话有点抽象,你可以理解为最坏的打算,或者最坏的可能。

  也就是某基金经理任期最大回撤率如果是30%,意思就是你买入他的基金,最坏的可能是跌30%,这只是一个参考指标,历史不代表未来。

  第二种,想赚快钱的人

  对于那些有硬实力支撑的老基民来说,他们非常明白一个道理,那就是最大回撤率低的基金经理都是优秀的基金经理,但他们依然不去选择这些基金经理,原因是不适合他们,因为最大回撤率低的基金经理掌管的基金,往往涨的也比较慢;而最大回撤率高的基金经理,要么是菜鸟,要么就是阶段性涨幅厉害的,想赚快钱,那就要选择那些阶段性涨幅高,有实力,并且最大回撤又高的。

  有实力的老基民能准确把握好一个周期,精准建仓和逃顶,他们为的就是在大波的之下赚到快钱,所以最大回撤率高的基金经理虽然优秀,但不符合他们的需求。

  不过对于这种操作的,在选择基金经理和操作上是要求极高的,不是普通基民想玩就玩的,他们已经具备了证券投资的实力,但各种因素吧,也许是时间的原因,也许是他们更专注基金投资上的思路。要知道证券投资高手和基金投资高手在思路上是有区别的。

  第三种,投资基金价值本身的人

  很多基民在投资基金的时候,可能连为什么要投资基金都没搞明白,大多数人抱着赚钱的念头去投资,事实上,基金投资的真正价值是抗通胀的,5年期以上的,能跑赢通胀已经是非常不错的成绩了。想赚钱的话,那就要去股市做证券投资。

  往往这类群体才能笑到最后,明白自己基金投资的意义,通过选择稳健的,风险控制能力强的,10年期以上的那些最大回撤率低的基金经理做长期定投。他们会把时间精力放在事业和家庭上,不会频繁操作,更不会像那些把基金投资的研究搞成对股市的研究状态,不知道这些人想没想过,你托付基金经理帮你投资的意义是什么。他们也很少关注自己的盈亏,导致情绪上的影响。最终长期之下守住了自己的财富,或者盈利,为自己的养老金做好的准备。

  最后我建议大家做第三种投资人。第一种人投资基金跟进了赌场是没区别的,第二种人对专业和水平要求很高,不是一朝一夕能够练就出来的,而第三种人你做到了,长期来看,你一定会跑赢大多数基民。不要被那些短期盈利的人诱导自己,因为你不知道他背后的基金经理是靠运气还是靠趋势帮他赚的。

  在选择最大回撤率低的前提下,也要了解下宏观面和行情,最好还是在相对的低位建仓,然后定投+摊低成本的方式去补仓,长期持有就好了。

  最后的配置建议:2-3只股票型基金+1-2只混合型基金+1只纯债基金+货币基金+比特币合约。但这些钱最好是大额开销之外,未来投资周期中用不到的钱去投。5年后,如果你看了我的解答而看到自己财富稳健增长的时候,记得回来给我点个赞。

  
 

   如果基金经理真的有能力赚钱,为什么不使用自己的资金赚钱而是需要筹集资金呢?

  我哥是硕士毕业后校招到公募基金,开始到基金公司实习时候,还和他父亲学习散户操盘手法,虚心学习两个月,发现在散户操作手法在基金公司没有任何用处,经常说高手在民间,为什么散户操盘手很少能够进入公募和中大型私募公司呢?

  1、基金公司具有系统性投资理念,可培育初学者从小白到研究员至基金经理的投资理念,不需要经验丰富的高手,也不需要短线高手,可以说进去基金公司,就是具有科班出身能力,对公司基本面研究会比较透彻,基金公司大多数是以价值投资为主, 而且所有中大型基金都会有一个股票池,作为投资经理,只能在购买基金池里面个股,股票池中股票是研究过基本面且符合大资金入场的个股。

  2、资金量规模不一样,交易方法也不一样。中大型的私募是几十亿,几百亿起步,中大型公募最低几百亿、几千亿起步,所能够操作资金比较大。例如一个公募基金经理,可以有几十亿,几百亿的授信操作额度,和散户高手所能够操作资金量比较,相对较大;资金量越大,对可操作标的,可操作频率都有一定规矩,特别是公募基金,国家规定60%仓位必须在股市中,这点限制了,价值业绩增长股、行业龙头股都会有较多机构密集常驻;散户高手,和私募一样灵活,没有这方面限制,可能会根据市场走势,判断且制定可操作资金策略即可;’制度和资金决定了操作策略不一样。

  3、金融职场中形成社会资源关系链,为什么最低是985.211学校,难道除了这些学校外,就没有人才了吗?

  从上图看出,公募基金行业内基金经理毕业于清华、复旦、北大这三所院校的最多,均超过100人,其中毕业于清华大学的基金经理人数最多,达到118人。基金经理人数超过40人的院校共有6所,从高到低排名分别是清华、复旦、北大、上海财经、上海交大、中国人大。

  从上述可以看出,清华大学、复旦大学、北京大学等211.985毕业的优才,分散中国金融市场的各个领域,在毕业多年后任职金融企业的高层、中层;这些都是建立起同盟的优质资源,有关资讯、投资策略很多都可以共享。

  当然,也不是没有散户操盘手到中大型私募公司,高毅投资冯柳算是一位,实盘冠军入职中小型私募比较多,中小型私募是吸收冠军的名气来募资,而大型私募和公募是有固定募资渠道,所以门槛比较高;对于非系统化操盘手,个人投资与基金投资理念不符,所以很少有基金经理是散户出身,那我就自身从招些小白,从年轻人开始系统性培养,可以符合公司投资理念,也能够保证对公司忠诚。

   手头有笔闲钱,应该买黄金还是投资基金,大家怎么看?

  首先回答你的问题,如果手上有一笔闲钱,应该投资基金。

  为什么要投资基金呢?原因有以下几点:

  1 黄金是保值产品,而基金是增值产品,如果想投资赚钱,基金比黄金适合。

  2 基金比黄金有很好的复利效应,对于积累财富来说基金比黄金更适合投资。

  基金分为货币基金、债券基金、混合基金、股票基金,但是并不是所有的基金投资都一定能赚钱,我更倾向于投资指数基金,因为在控制风险的前提下,还能获得年化10%以上的收益率。如果有基金方面的疑问可以一起交流。

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